智通财经APP获悉，受中美峰会后地缘局势重回视野、美债收益率走高以及通胀居高不下等因素的影响，市场情绪趋于谨慎，上周五美股全线收跌。
盘面数据来看，标普500指数上周五收跌1.2%，全周仅微涨0.1%;以科技股为主的纳斯达克指数上周五大跌1.5%，全周小幅下跌0.1%;道琼斯工业平均指数上周五收跌1.1%，全周累计下跌0.2%。
值得关注的是，上周10年期美债收益率突破4.5%关口，令风险资产承压，该指标本周仍将持续受到市场重点关注。除此之外，本周即将出炉的英伟达(NVDA.US)季度财报，不仅影响自身股价，更将直接牵动AI赛道以及整体科技股行情走向。
本周重点财经事件
此前数周财报与经济数据密集发布，进入本周后市场节奏有所放缓，迎来短暂休整窗口。
本周市场最大焦点当属美东时间周三英伟达公布季度财报。这家芯片巨头市值上周成功突破 5.7 万亿美元，巩固了其全球市值最高公司的地位。此前英伟达首席执行官黄仁勋随同美方高层完成访华行程，此次财报会上有关对华合作布局的言论将成为市场焦点。
其他值得关注的财报包括：周三零售巨头塔吉特(TGT.US)、周四沃尔玛(WMT.US)将先后披露业绩;周一廉价航空瑞安航空(RYAAY.US)发布财报，周五美国头部政府防务承包商博思艾伦咨询公司(BAH.US)也将交出成绩单。
此外，密歇根大学有关市场情绪和通胀预期的报告将于周五出炉，成为本周经济日程的重头戏。投资者还将分别于周一和周五从纽约联储和堪萨斯城联储获得有关服务业经济的数据。
本周 “王炸”：英伟达周三盘后公布Q1财报
本周最引人瞩目的事件无疑是周三即将揭晓的英伟达季度财报。英伟达的业绩表现向来不只是半导体行业的风向标，更是人工智能赛道与大型科技股行情的重要指引。
但即便英伟达市值突破5.7万亿美元大关，瑞银分析师Tim Arcuri指出，近几个月来，投资者一直持谨慎态度，只有一份绝对出色的财报才能彻底提振市场信心。
Arcuri表示：“英伟达向来备受资本瞩目，但如今即便是长期重仓该股的机构，热情也有所减退。在此背景下，若公司交出亮眼业绩，同时释放有关资本回报的利好消息，股价有望迎来上涨。”
市场还将密切留意黄仁勋此次访华达成的各项合作成果。此前有消息称，美方已批准阿里巴巴、腾讯、字节跳动等行业巨头采购英伟达 H200 系列芯片，该消息也一度推动英伟达股价创下历史新高。
此外，美国银行分析师 Vivek Arya表示，投资者将密切关注英伟达对于芯片设计领域竞争对手的相关表态，其中既包括AMD(AMD.US) 、博通(AVGO.US)等行业老牌巨头，也涵盖于上周四上市的新锐企业Cerebras Systems(CBRS.US)。
Capital IQ汇编的数据显示，分析师预计英伟达第一季度整后每股收益为1.78美元，营收为792亿美元。
“K型经济”格局持续凸显
市场热议已久的“K型经济”态势仍在延续。该术语指一个群体的不同部分朝相反方向发展的现象。如今这一分化现象在能源消费与出行消费领域体现得尤为明显。
美银经济学家分析称，能源价格上涨对低收入家庭冲击更为显著，因为电力、汽油等刚需能源开支在其总收入中占比更高。受此影响，低收入群体大幅缩减能源消费，汽油消费支出增幅处于低位;反观高收入人群，几乎没有缩减日常能源使用量。
美银经济学家还指出，受中东局势动荡影响，汽油与航空燃油价格大幅攀升，美国民众出行消费也呈现出鲜明的分化特征。虽然伊朗战争只导致约10%的美国人彻底取消了旅行，但高收入美国人在旅行上的支出增长速度比中低收入群体更快。
虽然大多数美国人并没有因战争导致的物价上涨而取消旅行，但不少民众选择减少旅行次数或削减住宿等开支，即使总体支出仍然基本保持稳定。
投资者将继续关注沃尔玛等零售巨头与航空企业财报，以此研判美国消费者的状况。
新一轮大宗商品超级周期或将开启
凯雷集团能源策略师Jeff Currie预测，市场可能正处于新一轮大宗商品超级周期的开端。
他上周五发布文章，从多个维度论证当前市场正处在新一轮大宗商品长期牛市行情的起点，他将这轮行情称作 “现代金融史上最具不对称性的投资机会”。
首先，Currie表示，人工智能产业在能源、金属以及算力方面面临着严重的资源瓶颈，而与此同时，“七大巨头”预计仅在 2026 年就将在资本支出上花费超过 7000 亿美元，进一步加剧资源缺口。
其次，中东地缘冲突引爆大规模能源供给危机，据高盛统计，全球原油日供应量锐减超 1370 万桶。业内人士认为，即便局势后续缓和，作为全球能源、工业金属、化肥核心供给地的海湾地区，其市场格局也已彻底重塑。
Currie表示：“资金扎堆涌向人工智能赛道，却忽视了支撑人工智能产业运转的实物资产——而这些资产已经悄然成为十年来表现最好的资产类别。”
Currie还表示，全球贸易格局逐步走向去全球化，投资逻辑也随之更迭：从以“硬资产、全球运营”为特征的“HAGO”模式，转向了全新的“HALO”模式。Currie对“HALO”进行了重新定义，将其理解为“硬资产、本土化运营”，而非通常意义上的“重资产、低淘汰率”。
Currie最后写道：“传统产业正迎来强势逆袭。逢低做多，坐稳仓位，静待行情起飞。”
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